海南東寨港國家級自然保護(hù)區(qū)的紅樹林幼苗。圖片來源：Zhang Liyun / Alamy
位于中國山東省榮成市的東楮島村，三面臨海，擁有15公里的海岸線和豐富的海草資源。用海草覆蓋屋頂是當(dāng)?shù)刈郧宕鱾飨聛淼膫鹘y(tǒng)，如今，隨著海草的固碳和為海洋生物提供棲息地等生態(tài)系統(tǒng)功能被人們所重視，碳匯收益也正在成為當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖戶的經(jīng)濟(jì)來源。然而，海洋氣候多變，一旦出現(xiàn)臺風(fēng)、赤潮等海洋災(zāi)害，容易造成海草床大面積損毀，固碳效果缺乏有效保障。
2022年5月，東楮島村的一家水產(chǎn)公司在中國人壽財(cái)險(xiǎn)為其種植的100畝的海草進(jìn)行了投保。因特定海洋環(huán)境變化造成的碳匯減弱，將由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)賠償。據(jù)澎湃報(bào)道，該保險(xiǎn)以海草床受損、碳匯減弱事件為保險(xiǎn)責(zé)任，海草床單位每畝每份保險(xiǎn)金額為2000元，賠付金額可用于對災(zāi)后海草床生態(tài)保護(hù)修復(fù)等生產(chǎn)活動。從事海草床種植的專業(yè)戶、合作社、水產(chǎn)企業(yè)均可投保。
東楮島村的這筆保險(xiǎn)是中國首單海洋碳匯保險(xiǎn)。近年來，保險(xiǎn)業(yè)作為“藍(lán)色金融”的重要組成部分，其損失補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)管理、資金融通三大功能，在海洋保護(hù)中越來越受到關(guān)注。然而，藍(lán)色金融在中國還處于發(fā)展初期：政策層面，中國還未形成藍(lán)色產(chǎn)業(yè)“指導(dǎo)目錄“等規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)性文件，實(shí)操缺乏指引；市場層面，當(dāng)前藍(lán)色金融產(chǎn)品主要以個案形式出現(xiàn)，遠(yuǎn)不夠系統(tǒng)化。
目前，興業(yè)銀行、工商銀行、中國銀行等發(fā)行了針對不同產(chǎn)業(yè)、不同地區(qū)的藍(lán)色債券，而相對于藍(lán)色債券等投融資類產(chǎn)品，海洋領(lǐng)域的保險(xiǎn)產(chǎn)品近兩年才出現(xiàn)，且大多是針對沿海地區(qū)特定產(chǎn)業(yè)的小規(guī)模產(chǎn)品。例如上文提到的海草床碳匯指數(shù)保險(xiǎn)，以及同樣落地威海的“牡蠣碳匯指數(shù)保險(xiǎn)”等，產(chǎn)品的覆蓋面非常有限，無法充分發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)的力量來系統(tǒng)化地保護(hù)海洋。
筆者認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)可以助力海洋相關(guān)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)轉(zhuǎn)型，并為海洋生態(tài)環(huán)境保護(hù)與修復(fù)提供提供支持，但中國發(fā)展“藍(lán)色保險(xiǎn)”仍需解決法律、技術(shù)、政策三重挑戰(zhàn)。
著眼“環(huán)境表現(xiàn)”
海洋相關(guān)產(chǎn)業(yè)既包括對生態(tài)系統(tǒng)依賴性高的海洋捕撈漁業(yè)、海水養(yǎng)殖業(yè)、濱海旅游業(yè)等，也涵蓋了港口和航運(yùn)業(yè)、海洋油氣業(yè)、海洋可再生能源、海洋生物醫(yī)藥業(yè)、海洋工程建筑業(yè)等更工業(yè)化的產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)活動可能引發(fā)過度捕撈和污染（包括噪音污染、塑料污染、工業(yè)污染等），直接或者間接地造成海洋生態(tài)失衡、沿海和海底棲息地破壞、水體富營養(yǎng)化、海洋生物直接死亡等問題。此外，陸地上的農(nóng)業(yè)、化工業(yè)、制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)，也會構(gòu)成陸源污染，影響海洋環(huán)境。要降低生產(chǎn)活動對海洋生態(tài)環(huán)境的影響，這些產(chǎn)業(yè)需要通過設(shè)備和技術(shù)升級、污染規(guī)范治理等途徑，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)轉(zhuǎn)型，保險(xiǎn)業(yè)可以在此過程中起到助推作用。
海南瓊海市的羅非魚養(yǎng)殖。圖片來源：Alamy
在保險(xiǎn)服務(wù)中加入環(huán)境表現(xiàn)要求，可以促使傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)完成轉(zhuǎn)型。海洋相關(guān)產(chǎn)業(yè)，一方面生產(chǎn)作業(yè)易受到天氣影響，另一方面對設(shè)備、技術(shù)、從業(yè)人員要求相對較高，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高投入的特點(diǎn)，對風(fēng)險(xiǎn)管理存在高度需求。在針對以上產(chǎn)業(yè)的保險(xiǎn)條款中，可以系統(tǒng)性地加入對環(huán)境合規(guī)、生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)、生產(chǎn)強(qiáng)度等環(huán)境表現(xiàn)指標(biāo)的要求。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)只為符合標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)主體提供保險(xiǎn)服務(wù)。
以養(yǎng)殖漁業(yè)為例，可以對投餌投藥量、生產(chǎn)強(qiáng)度、尾水處理標(biāo)準(zhǔn)等提出要求。2020年，海南民間組織智漁和中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司及行業(yè)協(xié)會、當(dāng)?shù)卣?lián)合開發(fā)了“海南羅非魚養(yǎng)殖收入保險(xiǎn)”，其中就融入養(yǎng)殖密度等相關(guān)要求。
針對航運(yùn)業(yè)，則可以對船舶噪音標(biāo)準(zhǔn)、燃油使用、污染排放等提出要求。國際上已經(jīng)推出了相關(guān)倡議——《海上保險(xiǎn)波塞冬原則》（The Poseidon Principles for Marine Insurance，PPMI）要求保險(xiǎn)公司披露并評估其承保的業(yè)務(wù)組合是否符合相關(guān)減排氣候目標(biāo)，從而指導(dǎo)和支持海洋航運(yùn)業(yè)保險(xiǎn)客戶調(diào)整業(yè)務(wù)模式，降低行業(yè)的環(huán)境影響。中國大陸目前有一家保險(xiǎn)公司——中遠(yuǎn)海運(yùn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)自保有限公司，參與了此倡議。
對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來說，基于環(huán)境表現(xiàn)對客戶進(jìn)行篩選，也有利于自己規(guī)避環(huán)境相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)包括物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，海水養(yǎng)殖造成的污染會引發(fā)魚病害，造成損失，這一類叫物理風(fēng)險(xiǎn)；而轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)由市場和政策變化引發(fā)，包括國際和國內(nèi)環(huán)境監(jiān)管框架、執(zhí)法力度的變化，以及市場對生產(chǎn)/服務(wù)的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)要求的提高，導(dǎo)致負(fù)面環(huán)境影響大的產(chǎn)品失去競爭力等。不可持續(xù)的海洋產(chǎn)業(yè)活動可能將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)將向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)，使賠付金額超出預(yù)期，構(gòu)成承保風(fēng)險(xiǎn)。
在提供保險(xiǎn)服務(wù)的過程中，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以協(xié)助行業(yè)主體提前進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識別、應(yīng)對、監(jiān)控，在對環(huán)境造成影響之前對生產(chǎn)模式進(jìn)行調(diào)整，提高生產(chǎn)活動環(huán)境表現(xiàn)，這也可以降低保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)后期的潛在賠付。
支持新興產(chǎn)業(yè)
針對可持續(xù)濱海旅游、可持續(xù)水產(chǎn)養(yǎng)殖、海上新能源開發(fā)等新興的綠色海洋相關(guān)產(chǎn)業(yè)，由于技術(shù)成熟度較低，對損失補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)管理的需求尤其高，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)尤為重要。新興產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不同，需要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)新的專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，以增加產(chǎn)業(yè)的韌性。
海南博縱村的漁民帶著游客出海體驗(yàn)捕撈。圖片來源：趙毅 / 中外對話海洋
充足的資金對海洋新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，配套的保險(xiǎn)產(chǎn)品通過降低投資風(fēng)險(xiǎn)，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)增信，優(yōu)化投資環(huán)境，可以幫助相關(guān)主體吸引到更多資金。
例如，海洋牧場這類新型生產(chǎn)方式——在特定海域進(jìn)行水生生物放養(yǎng)并采收——因?yàn)楫a(chǎn)生更少的污染、不直接消耗野生漁業(yè)資源，相較傳統(tǒng)漁業(yè)環(huán)境表現(xiàn)更優(yōu)。但是海洋牧場因?yàn)榻ㄔO(shè)生產(chǎn)周期長、容易受入侵物種和自然災(zāi)害等因素影響，具有“投入大、見效慢、風(fēng)險(xiǎn)高”的特點(diǎn)。資金進(jìn)入也存在壁壘，產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對困難。2022年，日照市落地海洋牧場巨災(zāi)保險(xiǎn)，特別針對臺風(fēng)等自然災(zāi)害（即海洋牧場經(jīng)營的主要風(fēng)險(xiǎn)）開發(fā)，由中華聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)提供保險(xiǎn)服務(wù)，市級財(cái)政提供50%補(bǔ)貼，7家海洋牧場投保，共計(jì)2600萬元的風(fēng)險(xiǎn)保障。這不僅為企業(yè)的日常經(jīng)營提供了風(fēng)險(xiǎn)管理，還為企業(yè)融資增信。
海上風(fēng)電作為新興海洋產(chǎn)業(yè)也在迅速發(fā)展，和傳統(tǒng)陸地風(fēng)電不同，海上風(fēng)電的運(yùn)輸過程更加復(fù)雜，海上風(fēng)電機(jī)組會遭受和陸地不同的極端天氣、海水腐蝕等因素的影響，安裝和運(yùn)維人員的工作環(huán)境也更加惡劣。這些原因?qū)е缕髽I(yè)可能面臨概率更高的設(shè)備損毀、雇員人身安全責(zé)任問題等風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品可能無法適用新的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)，所以需要開發(fā)專項(xiàng)產(chǎn)品。中國的專項(xiàng)海上風(fēng)電保險(xiǎn)于2008年首次落地，目前人保、太保、平安等中資保險(xiǎn)公司都參與相關(guān)業(yè)務(wù)，推出了海上風(fēng)電建筑安裝工程一切險(xiǎn)、海上風(fēng)電運(yùn)輸險(xiǎn)、機(jī)器損壞險(xiǎn)、雇主責(zé)任險(xiǎn)或人身意外險(xiǎn)等覆蓋多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品。
動員更多資金
除了助力海洋產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，保險(xiǎn)業(yè)還可以引入民營資本來彌補(bǔ)當(dāng)前海洋生態(tài)保護(hù)與修復(fù)所需的資金缺口。
去年，聯(lián)合國《生物多樣性公約》（UN Convention on Biological Diversity，簡稱CBD）第十五次締約方會議（簡稱COP15）達(dá)成協(xié)議，新目標(biāo)包括到2030年分別保護(hù)30%的陸地和海洋。達(dá)成目標(biāo)需要體量較大且具有韌性、穩(wěn)定性的資金，而當(dāng)前的資金供給存在較大缺口，全球范圍內(nèi)每年至少需要1500億美元的投資。
中國近年來采取了海洋保護(hù)地建設(shè)、海岸帶修復(fù)工程、劃定生態(tài)保護(hù)紅線、建設(shè)生態(tài)海堤等一系列海洋保護(hù)行動，并針對紅樹林保護(hù)等專項(xiàng)問題制定了行動計(jì)劃。這類工作資金來源結(jié)構(gòu)比較單一，主要來自財(cái)政支出。然而財(cái)政資金由于管理效率較低、地方財(cái)政支出壓力大等問題，往往存在較大的資金缺口，通過保險(xiǎn)機(jī)制充分調(diào)動民營資本可以緩解此問題。
生態(tài)保護(hù)修復(fù)項(xiàng)目需要具備應(yīng)對突發(fā)事件的能力，應(yīng)急資金是重要保障。相關(guān)項(xiàng)目當(dāng)前主要依賴財(cái)政支出，欠缺靈活性，而保險(xiǎn)可以補(bǔ)足這一短板。紅樹林、珊瑚礁、海草床、鹽沼等海岸帶關(guān)鍵生態(tài)系統(tǒng)，在修復(fù)和保護(hù)過程中容易受到極端天氣、入侵物種、污染的影響，尤其在氣候變化的背景下，颶風(fēng)、海嘯等事件的發(fā)生將更加頻繁，極易發(fā)生植被破壞、生態(tài)功能退化等問題。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以為生態(tài)系統(tǒng)提供保險(xiǎn)產(chǎn)品，按照突發(fā)事件損毀情況進(jìn)行賠付，及時(shí)提供災(zāi)后修復(fù)資金。
廣西北海市的紅樹林。圖片來源：Alamy
中國各地已有該類保險(xiǎn)項(xiàng)目嘗試：2022年福建省福鼎市落地了首單紅樹林藍(lán)碳生態(tài)保護(hù)保險(xiǎn)，福鼎市林業(yè)局為投保人，在自然災(zāi)害或者意外事故，包括入侵物種和病蟲害等對紅樹林造成危害的情況下出觸發(fā)，賠付用于紅樹林救治修復(fù)。同年，福建省漳州市落地了珊瑚礁保險(xiǎn)，承?！皡^(qū)域內(nèi)海域發(fā)生事故造成海域生態(tài)破壞或環(huán)境污染”。保險(xiǎn)公司將“先行墊付應(yīng)急救援、生態(tài)修復(fù)而產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用，避免對海底珊瑚礁的損害進(jìn)一步擴(kuò)大”。前文所提到的海草床保險(xiǎn)則是為海草床遭受的損失提供災(zāi)后修復(fù)資金。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還可以作為生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)的受益方對保護(hù)工作產(chǎn)生的相關(guān)效益進(jìn)行付費(fèi)，實(shí)現(xiàn)生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值。健康的海洋生態(tài)系統(tǒng)，尤其是海岸帶和濱海濕地生態(tài)系統(tǒng)，在面臨洪水、颶風(fēng)等災(zāi)害時(shí)可以起到防災(zāi)減災(zāi)的作用。國內(nèi)外也開始倡導(dǎo)建設(shè)綠色或者“灰綠結(jié)合”的基礎(chǔ)設(shè)施——綠色基礎(chǔ)設(shè)施指基于林地、濕地等自然生態(tài)系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施，在海洋語境下主要指提供防災(zāi)減災(zāi)的海岸帶生態(tài)系統(tǒng)；“灰綠結(jié)合”指的是將人造結(jié)構(gòu)與自然生態(tài)系統(tǒng)相結(jié)合的基礎(chǔ)設(shè)施。例如深圳大鵬新區(qū)的灰綠海堤以紅樹林生態(tài)系統(tǒng)為主，與人工海堤結(jié)構(gòu)相結(jié)合。這些項(xiàng)目帶來的生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)可以有效降低保險(xiǎn)公司對沿岸地區(qū)相關(guān)資產(chǎn)、人身安全的賠付率，為保險(xiǎn)公司帶來效益。保險(xiǎn)公司則可以為這類生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)付費(fèi)，為上述項(xiàng)目提供資金。
國際上也已經(jīng)有相關(guān)案例，2020年保護(hù)國際基金會(Conservation International，簡稱CI)與保險(xiǎn)公司合作建立了恢復(fù)保險(xiǎn)服務(wù)公司(Restoration Insurance Service Company, 簡稱“RISCO” )， RISCO在菲律賓落地了第一個項(xiàng)目，為4000公頃紅樹林保護(hù)和恢復(fù)提供穩(wěn)定資金。資金來源包括兩方面：保險(xiǎn)公司為紅樹林提供的減災(zāi)效益支付的年費(fèi)和紅樹林產(chǎn)生的碳匯交易收益。此試點(diǎn)的前1-4年計(jì)劃使保險(xiǎn)公司每年為此片紅樹林支付 112 美元/公頃，第5年及以后支付160美元/公頃，10 年內(nèi)，預(yù)計(jì)將產(chǎn)生 520 萬美元的保險(xiǎn)收入，此外，紅樹林的碳匯效益將產(chǎn)生500 萬美元收入。
三重挑戰(zhàn)
盡管保險(xiǎn)業(yè)在海洋生態(tài)保護(hù)與修復(fù)中能發(fā)揮上述作用，但實(shí)踐中保險(xiǎn)業(yè)的參與并不系統(tǒng)，還停留在嘗試階段，多項(xiàng)挑戰(zhàn)仍待解決。
由于海洋環(huán)境的連通性、流動性、水體掩蔽性等特點(diǎn)，使得相關(guān)產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)追溯、盤點(diǎn)相對復(fù)雜，導(dǎo)致保險(xiǎn)開發(fā)、定價(jià)、勘驗(yàn)定損都成為難題。不過，近年來海洋領(lǐng)域正涌現(xiàn)出一些創(chuàng)新型的保險(xiǎn)產(chǎn)品，例如前文提到的海草床碳匯保險(xiǎn)就是一種指數(shù)保險(xiǎn)，讓賠付與水流流速、臺風(fēng)風(fēng)速等可監(jiān)測/追溯的指標(biāo)掛鉤，在相關(guān)數(shù)值超過閾值時(shí)，賠付就被觸發(fā)，免去了操作困難且耗時(shí)的實(shí)地勘驗(yàn)。由此可見，打好數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，建立生態(tài)產(chǎn)品估值體系是海洋領(lǐng)域保險(xiǎn)產(chǎn)品亟待解決的技術(shù)挑戰(zhàn)。
法律權(quán)屬問題的厘清是另一個難題。海洋資源大多屬于公法管轄范疇，國家享有其支配權(quán)和管理權(quán)，并不是私法財(cái)產(chǎn)權(quán)的客體。海洋相關(guān)資產(chǎn)的法律權(quán)屬界定不清晰，有可能妨礙相關(guān)資產(chǎn)交易，阻礙金融產(chǎn)品開發(fā)。例如，藍(lán)碳在產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)方面，除了買賣交易之外，是否能對其進(jìn)行抵押、質(zhì)押仍然存在疑問，這導(dǎo)致很多賠付標(biāo)準(zhǔn)基于生態(tài)系統(tǒng)碳匯價(jià)值的保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)受到影響。
藍(lán)色保險(xiǎn)的產(chǎn)品開發(fā)和風(fēng)險(xiǎn)管理還需要政策提供指引。去年年底，自然資源部出臺了《海洋碳匯經(jīng)濟(jì)價(jià)值核算方法》，解決了海洋碳匯的量化問題和價(jià)值確定問題，形成統(tǒng)一的資產(chǎn)衡量方法學(xué)，使得海洋碳匯經(jīng)濟(jì)價(jià)值核算成為可能。如果未來能夠出臺和細(xì)化針對金融業(yè)的可持續(xù)藍(lán)色產(chǎn)業(yè)目錄、藍(lán)色保險(xiǎn)指引等政策文件，將為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及其他金融機(jī)構(gòu)提供實(shí)操指南。
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■ 陳千明，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院（IIGF）研究員
